TPG Angelo Gordon

TPG Angelo Gordon (ehemals Angelo Gordon) ist ein globaler Vermögensverwalter für alternative Anlagen, der 1988 ^{[ 3 ] [ 4 ]} von John Angelo und Michael Gordon ^{[ 5 ]} gegründet wurde . Die beiden leiteten in den 1980er Jahren gemeinsam die Arbitrageabteilung von LF Rothschild . ^{[ 6 ] [ 7 ]} Das Unternehmen konzentriert sich auf vier Hauptanlagebereiche: Kredit, Immobilien, Private Equity und Multi-Strategie. ^{[ 4 ]}

Innerhalb dieser breiten Kategorien bietet das Unternehmen Produkte in den Bereichen notleidende Kredite und Unternehmensanleihen unterhalb des Investment-Grade-Bereichs, Wandelanleihen und Fusionsarbitrage ^{[ 5 ]} , Wohnbau- und Konsumkredite, Direktkredite im Energiesektor ^{[ 5 ]} , Private Equity im Immobiliensektor, Immobilienfinanzierungen, Netto-Leasing-Immobilien, Private Equity, Multi-Strategie-Investitionen und Direktkredite für mittelständische Unternehmen an. Es bietet zwei Arten von Anlagestrukturen an: offene Hedgefonds und geschlossene Private-Equity-Produkte. ^{[ 5 ]}

Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in New York City und weitere Niederlassungen weltweit, unter anderem in San Francisco , Los Angeles , Chicago , London , Amsterdam , Hongkong , Seoul , Frankfurt , Tokio und Singapur . ^{[ 5 ] [ 8 ]}

Am 2. November 2023 gab TPG Inc. bekannt, dass die Übernahme von Angelo Gordon abgeschlossen wurde. ^{[ 9 ]}

Angelo Gordon ist ein zu 100 % im Besitz der Mitarbeiter befindliches, bei der SEC registriertes Unternehmen mit über 600 Mitarbeitern und mehr als 200 Investmentexperten. ^{[ 10 ]}

John Angelo und Michael Gordon gründeten das Unternehmen auf der Grundlage von Strategien, mit denen sie bereits 15 Jahre Erfahrung hatten: notleidende Wertpapiere, Risikoarbitrage und Wandelschuldverschreibungsarbitrage. Die Multi-Strategie-Plattform wurde 1993 eingeführt, um Anlegern einen einzigen Fonds anzubieten, der viele von Angelo Gordons Anlagestrategien umfasste und eine taktische Allokation bei Marktveränderungen ermöglichte. 1998 wurde das Geschäft mit Leveraged Loans als Erweiterung des Geschäfts mit notleidenden Krediten aufgenommen. ^{[ 5 ] [ 11 ]}

Das Unternehmen begann bereits 1990 mit dem Ankauf von Immobilien durch Investitionen in notleidende Kredite insolventer Immobilienunternehmen. 1993, als die Immobilienmärkte unter der Last zu hoher Schulden zusammenbrachen, startete das Unternehmen seine opportunistische Immobilienstrategie mit dem Ziel, die Immobilien durch Investitionen in die Verbesserung und Neupositionierung durch Steigerung der Betriebseinnahmen zu optimieren. ^{[ 4 ]}

Anfang 2002 erweiterte das Unternehmen seine Immobilienstrategien um Core-Plus-Immobilien, da es von seinem Partnernetzwerk profitieren und hochwertige Immobilien erwerben konnte. ^{[ 4 ]} Seit 2005 hat das Unternehmen sein Immobilienangebot durch eine gezielte opportunistische Asien-Immobilienstrategie ausgebaut. ^{[ 12 ]} Während der Finanzkrise 2008 und der Eurokrise nahm Angelo Gordon europäische Immobilien in seine Strategien auf, da die Preise in der Region niedrig und die Liquidität stark eingeschränkt war. ^{[ 13 ]}

Die Net-Lease-Immobilienstrategie wurde 2005 eingeführt, um sich auf Mieter mit einem Rating unterhalb des Investment Grade zu konzentrieren. ^{[ 14 ]} Angelo Gordon erweiterte sein Angebot 2006 um Immobilienkredite ^{[ 15 ]} und 2008 um Wohn- und Konsumkredite. ^{[ 16 ]}

Im Jahr 2009 war Angelo Gordon eines von nur neun privaten Investmentunternehmen, die sich im Rahmen der öffentlich-privaten Partnerschaft PPIP mit dem US-Finanzministerium, dem Federal Reserve System und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) zusammenschlossen. ^{[ 17 ]} Die US-Regierung investierte gemeinsam mit den ausgewählten Unternehmen, um die während der Finanzkrise 2008 eingefrorenen Kreditmärkte wiederzubeleben . ^{[ 18 ]} Das Programm war erfolgreich. ^{[ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]}

Das Unternehmen nutzte den Rückgang der Bankkredite an kleinere Unternehmen nach der Finanzkrise 2008 durch vorrangig besicherte Direktkredite an Energieunternehmen im Jahr 2013 ^{[ 22 ]} und an mittelständische Kreditnehmer im Bereich Private Equity im Jahr 2014 ^{[ 23 ]} . Zusätzlich gründete das Unternehmen 2014 Twin Brook Capital Partners, seine Tochtergesellschaft für Direktkredite an mittelständische Unternehmen, die Cashflow-basierte Finanzierungslösungen für Private-Equity-Gesellschaften im Mittelstand anbietet. ^{[ 24 ]}

Nachdem Larry Schloss im Oktober 2013 Präsident von Angelo Gordon geworden war ^{[ 25 ] , verließ er das Unternehmen im März 2016. [ 26 ]} Fünf Jahre nach dem Tod von John M. Angelo ^{[ 27 ]} trat Mitgründer Michael Gordon am 1. Januar 2021 als CEO und Co-Chief Investment Officer zurück; seine Nachfolger wurden die Co-Chief Investment Officers Josh Baumgarten und Adam Schwartz. ^{[ 28 ]}

Im Mai 2023 kündigte die Private-Equity-Gesellschaft TPG Inc. die Übernahme von Angelo Gordon in einem Bar- und Aktiendeal im Wert von 2,7  Milliarden US-Dollar an. ^{[ 2 ]} Der Kauf wurde im November abgeschlossen.

Angelo Gordon wird von den beiden CEOs und CIOs Josh Baumgarten und Adam Schwartz geleitet. Baumgarten und Schwartz wurden am 1. Januar 2021 zu Co-CEOs ernannt, nachdem sie drei Jahre lang als Co-CIOs tätig waren. Darüber hinaus leitet Herr Baumgarten das Kreditgeschäft des Unternehmens, und Herr Schwartz ist Leiter der globalen Immobilienabteilung. ^{[ 29 ]}

Die Portfoliomanager von Angelo Gordon haben sich in den letzten Jahren durch die hervorragende Performance ihrer Anlagestrategien einen Namen gemacht. Der CMBS-Fonds und der Fonds für Unternehmensanleihen unterhalb des Investment-Grade-Bereichs von Angelo Gordon wurden von Bloomberg für die beste Performance im Bereich Directional Fixed Income (2011–2014) ausgezeichnet. ^{[ 30 ]} Der RMBS/ABS-Fonds wurde 2013 ^{[ 31 ]} und 2014 ^{[ 32 ]} in die Liste der 100 besten Hedgefonds von Barron’s aufgenommen. Angelo Gordons Flaggschiff-Multistrategiefonds erschien 2012 in der Liste der 100 erfolgreichsten Hedgefonds von Business Insider ^{[ 33 ]} , 2013 in der Liste der 100 leistungsstärksten großen Hedgefonds von Bloomberg ^{[ 34 ]} und gewann 2014 den CreditFlux-Preis für die beste Kredit-Multistrategie. ^{[ 35 ] [ 36 ]}

Angelo Gordon betreibt drei grundlegende Arten von Anlageinstrumenten:

• Illiquide Anlagestrategien umfassen eine Vielzahl von Anlagestrategien: notleidende Wertpapiere , Private Equity , Triple-Net-Leasing und Immobilien .
• Liquide Strategien – Kreditmöglichkeiten, Wandelschuldverschreibungsarbitrage und Risikoarbitrage .
• Multi-Strategie – nutzt attraktive alternative Investitionsmöglichkeiten aus verschiedenen Geschäftsbereichen des Unternehmens.

• Offizielle Website