Rohstoffkanalindex

Der Commodity Channel Index ( CCI ) ist ein Oszillatorindikator , der von Händlern und Investoren verwendet wird , um bei der technischen Analyse der Finanzmärkte Preisumkehrungen , Preisextreme und Trendstärke zu identifizieren .

Es wurde ursprünglich 1980 von Donald Lambert eingeführt. ^{[ 1 ]}

Seit seiner Einführung hat der Indikator an Popularität gewonnen und sich zu einem gängigen Instrument für Händler entwickelt, um zyklische Trends nicht nur bei Rohstoffen, sondern auch bei Aktien und Währungen zu identifizieren. Der CCI kann durch Anpassung des Mittelungszeitraums an den jeweiligen Marktzeitraum angepasst werden.

Der CCI misst die Abweichung eines Wertpapiers vom statistischen Mittelwert. ^{[ 2 ]}

Der CCI wird berechnet, indem die Differenz zwischen dem typischen Preis eines Rohstoffs und seinem einfachen gleitenden Durchschnitt durch die mittlere absolute Abweichung des typischen Preises dividiert wird. Der Index wird üblicherweise mit dem inversen Faktor 0,015 skaliert, um die Zahlen besser lesbar zu machen.

${\displaystyle CCI={\frac {1}{0.015}}{\frac {p_{t}-SMA(p_{t})}{MD(p_{t})}}}$,

wobei p _t die , SMA der einfache gleitende Durchschnitt und MD die mittlere absolute Abweichung ist . ${\displaystyle {\text{Typischer Preis}}={\frac {p_{hoch}+p_{tief}+p_{schluss}}{3}}}$

Zur Skalierung setzte Lambert die Konstante auf 0,015, um sicherzustellen, dass etwa 70 bis 80 Prozent der CCI-Werte zwischen −100 und +100 liegen. Der CCI schwankt um den Wert Null. Der Anteil der CCI-Werte zwischen +100 und −100 hängt von der Anzahl der verwendeten Perioden ab. Ein kürzerer CCI ist volatiler und weist einen geringeren Anteil an Werten zwischen +100 und −100 auf. Umgekehrt gilt: Je mehr Perioden zur Berechnung des CCI herangezogen werden, desto höher ist der Anteil der Werte zwischen +100 und −100.

Händler und Investoren nutzen den Commodity Channel Index (CCI), um Kursumkehrungen, Kursausschläge und Trendstärke zu erkennen. Wie die meisten Indikatoren sollte auch der CCI in Verbindung mit anderen Aspekten der technischen Analyse verwendet werden. Der CCI zählt zu den Momentum-Oszillatoren. Neben dem Momentum können auch Volumenindikatoren und der Kursverlauf die technische Bewertung beeinflussen. Er wird häufig verwendet, um Abweichungen von Kurstrends als Indikator für überkaufte/überverkaufte Bereiche zu erkennen und Muster zu zeichnen, auf denen dann gehandelt wird. In dieser Hinsicht ähnelt er den Bollinger-Bändern , wird aber als Indikator und nicht als Anzeige für überkaufte/überverkaufte Bereiche dargestellt.

Der CCI oszilliert typischerweise um die Nulllinie. Normale Schwankungen finden im Bereich von +100 bis −100 statt. Werte über +100 deuten auf einen überkauften Markt hin, Werte unter −100 auf einen überverkauften. Wie bei anderen Indikatoren für überkaufte/überverkaufte Märkte bedeutet dies, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Kurs auf ein realistischeres Niveau korrigiert.

Der CCI erfreut sich bei technischen Anlegern zunehmender Beliebtheit; heutige Händler nutzen den Indikator häufig, um zyklische Trends nicht nur bei Rohstoffen, sondern auch bei Aktien und Währungen zu bestimmen. ^{[ 3 ]}

Der CCI kann, in Verbindung mit anderen Oszillatoren verwendet, ein wertvolles Instrument sein, um potenzielle Höchst- und Tiefpunkte im Preis des Vermögenswerts zu identifizieren und Anlegern somit fundierte Anhaltspunkte für die Abschätzung von Änderungen der Preisrichtung des Vermögenswerts zu liefern. ^{[ 3 ]}

Lamberts Handelsrichtlinien für den CCI konzentrierten sich auf Bewegungen über +100 und unter −100, um Kauf- und Verkaufssignale zu generieren. Da etwa 70 bis 80 Prozent der CCI-Werte zwischen +100 und −100 liegen, ist ein Kauf- oder Verkaufssignal nur in 20 bis 30 Prozent der Fälle gültig. Steigt der CCI über +100, gilt ein Wertpapier als in einem starken Aufwärtstrend und es wird ein Kaufsignal gegeben. Die Position sollte geschlossen werden, sobald der CCI wieder unter +100 fällt. Fällt der CCI unter −100, gilt das Wertpapier als in einem starken Abwärtstrend und es wird ein Verkaufssignal gegeben. Die Position sollte geschlossen werden, sobald der CCI wieder über −100 steigt.

Seit Lamberts ursprünglichen Richtlinien haben Händler den CCI auch zur Identifizierung von Trendumkehrungen als wertvoll erachtet. Der CCI ist ein vielseitiger Indikator, der eine breite Palette von Kauf- und Verkaufssignalen generieren kann.

• Der CCI kann zur Identifizierung überkaufter und überverkaufter Bereiche verwendet werden. Ein Wertpapier gilt als überverkauft, wenn der CCI unter −100 fällt, und als überkauft, wenn er +100 übersteigt. Ausgehend von überverkauften Bereichen kann ein Kaufsignal generiert werden, wenn der CCI wieder über −100 steigt. Ausgehend von überkauften Bereichen kann ein Verkaufssignal generiert werden, wenn der CCI wieder unter +100 fällt.
• Wie bei den meisten Oszillatoren können auch hier Divergenzen genutzt werden, um die Robustheit von Signalen zu erhöhen. Eine positive Divergenz unterhalb von −100 würde die Robustheit eines Signals erhöhen, das auf einer Bewegung zurück über −100 basiert. Eine negative Divergenz oberhalb von +100 würde die Robustheit eines Signals erhöhen, das auf einer Bewegung zurück unter +100 basiert.
• Trendlinienbrüche können zur Signalgenerierung genutzt werden. Trendlinien lassen sich durch die Verbindung von Hoch- und Tiefpunkten zeichnen. Ausgehend von überverkauften Bereichen könnte ein Anstieg über −100 mit anschließendem Trendlinienbruch als bullisches Signal gewertet werden. Ausgehend von überkauften Bereichen könnte ein Rückgang unter +100 mit anschließendem Trendlinienbruch als bärisches Signal gewertet werden.

Basierend auf einer Studie mit 43.297 Backtesting-Transaktionen erwies sich der CCI-Indikator mit bestimmten Einstellungen in bestimmten Zeitrahmen als effektiv. Tests des Indikators über einen Zeitraum von 20 Jahren (01.02.2003 bis 31.01.2023) zeigten, dass der CCI eine Buy-and-Hold- Strategie im S&P 500 übertraf . Die Studie legt nahe, dass die zuverlässigste Einstellung darin bestand, dass der CCI(50)-Indikator auf einem Tageschart die -100-Marke nach oben durchbrach. Die Ergebnisse deuten auf eine Rendite von 1.108 % über 20 Jahre hin, verglichen mit der Buy-and-Hold-Performance des S&P 500 von 555 %. ^{[ 4 ]}

Der CCI-Indikator hat sich in bestimmten Zeitrahmen als effektiv erwiesen, kann jedoch bei Einzelaktien, kürzeren Zeitrahmen und suboptimalen Indikatoreinstellungen unzuverlässig sein. Analysen verschiedener Zeitrahmen raten von der Verwendung des CCI auf 5-Minuten-Charts aufgrund der schwachen Performance ab. ^{[ 5 ]}

• Bollinger-Bänder
• Stochastischer Oszillator
• Relativer Stärkeindex

• Optimiert, mithilfe von CCI programmatisch