Forstmann, Little & Company war eine US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft , die sich auf fremdfinanzierte Unternehmensübernahmen ( Leveraged Buyouts , LBOs) spezialisiert hatte. Auf ihrem Höhepunkt Ende der 1990er-Jahre zählte Forstmann Little zu den größten Private-Equity-Gesellschaften weltweit. Letztendlich litt das Unternehmen unter dem Platzen der Internet- und Telekommunikationsblasen , da es massiv in Technologie- und Telekommunikationsunternehmen investiert hatte . [ 1 ] Nach dem Tod des letzten überlebenden Gründers, Theodore Forstmann , im Jahr 2011 wurde die Firma aufgelöst und ihre Vermögenswerte verkauft. Sie schloss im Mai 2014. [ 2 ]

Geschichte

Ted Forstmann war Golfpartner von Derald Ruttenberg im Deepdale Country Club auf Long Island . Er arrangierte ein Treffen zwischen Ruttenberg und Henry Kravis und Jerry Kohlberg von der Start-up-Firma Kohlberg Kravis Roberts . Kravis und Kohlberg schlugen einen sogenannten Leveraged Buyout vor . Nachdem die beiden gegangen waren, schlug Ruttenberg Forstmann vor, dasselbe zu tun. Ruttenberg organisierte die Finanzierung für Forstmann, der 1978 Forstmann Little & Company gründete. [ 3 ] Das Unternehmen wurde von den Brüdern Ted und Nick Forstmann sowie Brian Little gegründet . [ 4 ] Nach dem Tod von Brian Little und Nicholas Forstmann in den Jahren 2000 bzw. 2001 [ 5 ] war Ted Forstmann Hauptgesellschafter. Ein dritter Bruder, J. Anthony Forstmann, ist Kommanditist der Firma.

Zwischen ihrer Gründung im Jahr 1978 und ihrer Schließung im Jahr 2014 tätigte die Firma mehr als 30 Akquisitionen und bedeutende Investitionen, die ihren Anlegern einen Gewinn von über 14 Milliarden Dollar einbrachten.

Zu den erfolgreichen Übernahmen zählten Gulfstream Aerospace , Topps Playing Cards , Dr Pepper , Stanadyne und General Instrument . [ 6 ] Das Unternehmen erzielte mit solchen Käufen in der Regel Gewinn und verkaufte Gulfstream an General Dynamics und General Instrument an Motorola . Im Fall von Gulfstream übernahm Ted Forstmann die direkte Kontrolle über das operative Tagesgeschäft des finanziell angeschlagenen Unternehmens, um dessen Attraktivität für potenzielle Käufer zu steigern. [ 7 ]

Das Unternehmen verzeichnete auch einige Fehlschläge, wie beispielsweise McLeodUSA und XO Communications . Im Jahr 2002 verklagte der US-Bundesstaat Connecticut Forstmann, Little & Company auf Schadensersatz in Höhe von 125 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit Investitionen in diese beiden Telekommunikationsunternehmen. Die Klagepunkte lauteten Fahrlässigkeit und Vertragsbruch. [ 8 ] Obwohl Forstmann den Fall mit einer Zahlung von 15 Millionen US-Dollar beilegte, gilt die Klage als wegweisend und löste eine Reihe ähnlicher Verfahren zwischen Private-Equity-Fondsmanagern und öffentlichen Investoren aus. [ 9 ]

Ein prägendes Ereignis in der Unternehmensgeschichte war der Bieterwettstreit um RJR Nabisco im Jahr 1988. Forstmann Little bot die Übernahme von RJR Nabisco an , doch das Management (allen voran F. Ross Johnson ) entschied sich stattdessen für Shearson Lehman Hutton . Schließlich wählte der Aufsichtsrat Forstmann Littles Erzrivalen Kohlberg Kravis Roberts & Co. Diese Episode wurde durch das Buch „ Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco“ bekannt .

Zu den weiteren bedeutenden Transaktionen, an denen das Unternehmen beteiligt war, gehören Revlon (1985), die zur sogenannten Revlon Duty führte , und Citadel Broadcasting , an dem Forstmann Little nach einer Fusion mit ABC Radio im Jahr 2006 27 % der Anteile hält. Im Jahr 2004 erwarb Forstmann Little IMG für 750 Millionen US-Dollar [ 10 ] und kaufte 2005 24 Hour Fitness für 1,6 Milliarden US-Dollar [ 11 ] .

Ehemaliger Bahnhof

  • Die Stationen sind alphabetisch nach Bundesland und Lizenzort geordnet .
Bahnhöfe im Besitz von Fortsmann Little
MedienmarktZustand Station Gekauft Verkauft
Albany – SchenectadyNew YorkWRGB19831986

Auflösung

Im Jahr 2011 starb Theodore Forstmann, der letzte überlebende Gründer, an einem Hirntumor. [ 7 ] Die Anwaltskanzlei Akin Gump Strauss Hauer & Feld löste das Unternehmen durch den Verkauf seiner Vermögenswerte auf. [ 6 ] IMG wurde 2013 für 2,3 Milliarden US-Dollar an William Morris Endeavor verkauft . [ 12 ] Als letztes Vermögen wurde 24 Hour Fitness veräußert, das für 2 Milliarden US-Dollar von AEA Investors erworben wurde . [ 6 ] [ 13 ]

Referenzen

  1. ^ a b „Unternehmensübersicht von Forstmann Little & Co“ . Bloomberg Business . 1. März 2015.
  2. ^ „Forstmann Little & Co.: Private Company Information - Bloomberg“ . www.bloomberg.com . Abgerufen am 14.07.2017 .
  3. ^ Burrough, Bryan; Helyar, John (13.10.2009). Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco . HarperCollins. S.  239–240 . ISBN 978-0-06-180403-8Abgerufen am 29.10.2013 .
  4. ^ Sorkin, Andrew Ross (03.02.2001). „Nicholas C. Forstmann, 54, Partner einer Private-Equity-Gesellschaft, stirbt“ . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Abgerufen am 14.07.2017 . 
  5. ^ Sorkin, Andrew Ross (03.02.2001). „Nicholas C. Forstmann, 54, Partner einer Private-Equity-Gesellschaft, stirbt“ . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Abgerufen am 15.10.2021 . 
  6. ^ a b c Hammond, Ed (2. April 2014). „Forstmann Little steht kurz vor dem Abschluss des 2-Milliarden-Dollar-Verkaufs der Fitnesskette 24 Hour Fitness“ . Financial Times .
  7. ^ a b Cohen, Rich. „Die unschreibbaren Memoiren von Teddy Forstmann: Wie der Milliardär seine Ghostwriter behandelte“ . The Hive . Abgerufen am 14.07.2017 .
  8. ^ Rechtsstreitigkeiten: Ein wachsender Risikofaktor für Private Equity , Private Equity Newsletter, 18. September 2007.
  9. ^ Goodbye to all that , New York Times, 10. Oktober 2004.
  10. ^ Sandomir, Richard (12.01.2007). „Forstmann ist der Anführer bei IMG“ . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Abgerufen am 14.07.2017 . 
  11. ^ Peltz, James F.; Williams, Erica (04.05.2005). „Forstmann schließt Vertrag zur Übernahme von 24 Hour Fitness ab“ . Los Angeles Times . ISSN 0458-3035 . Abgerufen am 14.07.2017 . 
  12. ^ „Forstmann Little erzielt 2,3 Milliarden Dollar durch den Verkauf der Talentagentur IMG – Law360“ . www.law360.com . Abgerufen am 14.07.2017 .
  13. ^ Dezember, Ryan (30.05.2014). „Forstmann Little beendet Geschäftstätigkeit mit dem Verkauf von 24 Hour Fitness“ . Wall Street Journal . ISSN 0099-9660 . Abgerufen am 14.07.2017 .