Geraldine Weiss

Geraldine Weiss (16. März 1926 – 25. April 2022) ^{[ 1 ]} war eine US-amerikanische Redakteurin, Anlageberaterin, Investorin und Autorin. Sie war Mitbegründerin des Newsletters „Investment Quality Trends“ und wurde aufgrund ihres unkonventionellen Value -Ansatzes, bei dem sie sich auf die Dividenden anstatt auf die Gewinne eines Unternehmens konzentrierte , als „Grande Dame der Dividenden“ und „Dividendendetektivin“ bezeichnet . ^{[ 2 ]}

Als Mitautorin von „Dividends Don't Lie“ und „The Dividend Connection“ popularisierte Weiss die Theorie, die Dividendenrendite als Bewertungskennzahl zu verwenden , indem sie aufzeigte, dass ein starker Zusammenhang zwischen der Fähigkeit eines Unternehmens besteht, über einen längeren Zeitraum Dividenden zu zahlen, und seiner Performance am Aktienmarkt. Weiss gilt als eine der erfolgreichsten Investorinnen in einem traditionell männerdominierten Berufsfeld. ^{[ 3 ]}

Weiss wurde am 16. März 1926 in San Francisco als Tochter von Sylvia, einer Hausfrau, und Alvin Schmulowitz, einem Immobilienmakler, geboren . ^{[ 4 ]} Sie studierte an der University of California, Berkeley , und schloss ihr Studium 1945 mit einem Bachelor in Betriebswirtschaft und Finanzen ab. ^{[ 5 ]} Weiss' frühes Interesse an Investitionen und Finanzen rührte von Benjamin Grahams Zehn-Punkte-Checkliste und seinen Büchern „Security Analysis“ und „The Intelligent Investor“ her . ^{[ 6 ]}

1962 begann Weiss zu investieren und versuchte, eine Anstellung als Börsenmaklerin oder Analystin zu finden. Unternehmen lehnten ihre Bewerbung jedoch ab, da sie einer Frau in diesem Bereich keinen Erfolg zutrauten. 1966, im Alter von 40 Jahren, gründete Weiss zusammen mit Fred Whitmore den Newsletter „Investment Quality Trends“. Mit der Gründung von „Investment Quality Trends“ schrieb Weiss Geschichte als erste Frau, die einen Anlageberatungsdienst ins Leben rief. ^{[ 7 ]} Überzeugt vom Erfolg von „Investment Quality Trends“ kaufte Weiss Whitmore aus und leitete das Unternehmen fortan allein. Um der weit verbreiteten Ansicht der Anleger entgegenzuwirken, Frauen könnten nicht erfolgreich investieren, signierte Weiss ihren Newsletter mit „G. Weiss“ statt mit „Geraldine Weiss“, um ihr Geschlecht zu verschleiern. Der Newsletter war sehr erfolgreich und baute eine treue Leserschaft auf, die mit ihren Ratschlägen Gewinne erzielte. ^{[ 5 ]} 1977 trat Weiss in der beliebten Talkshow „ Wall Street Week“ mit Louis Rukeyser auf und outete sich als Frau. ^{[ 8 ]} Obwohl dies die Leserschaft von Investment Quality Trends überraschte, verdienten die Abonnenten „so viel Geld, dass es ihnen egal war“. ^{[ 9 ]} Weiss erlangte im Laufe der Jahre große Popularität und verdiente sich den Spitznamen „Die Grande Dame der Dividenden“. Ihre Arbeiten wurden in renommierten Finanzpublikationen wie der Los Angeles Times , Fortune , Barron’s und dem Wall Street Journal veröffentlicht . ^{[ 10 ]}

Nach 36 Jahren als Analyst und Autor für Investment Quality Trends übergab Weiss die redaktionelle Leitung an Kelley Wright. Er blieb jedoch weiterhin in die Gesamtstrategie des Unternehmens eingebunden. ^{[ 5 ] [ 10 ]}

Sie starb am 25. April 2022. ^{[ 4 ]}

Weiss ist Mitautor von „Dividends Don't Lie: Finding Value in Blue-Chip Stocks“ (1988) und „The Dividend Connection: How Dividends Create Value in the Stock Market“ (1995). ^{[ 11 ]}

„Dividenden lügen nicht: Wertsteigerung bei Blue-Chip-Aktien“ wurde von Geraldine Weiss und Janet Lowe verfasst und 1988 veröffentlicht. ^{[ 12 ]} Das Buch vermittelt einen wertorientierten Anlageansatz, der die Dividendenrendite-Theorie nutzt, um am Aktienmarkt stetige Renditen zu erzielen. Anstatt sich auf Kurszyklen, Unternehmensprodukte, Marketingstrategien und andere Faktoren zu konzentrieren, legen Weiss und Lowe den Schwerpunkt auf Dividendenrendite-Muster als Bewertungskriterium für Aktien. Das Buch gilt als Standardwerk für dividendenorientiertes Value-Investing. ^{[ 13 ]}

Ein Folgeartikel mit dem Titel „ Dividenden lügen immer noch nicht: Die Wahrheit über Investitionen in Blue-Chip-Aktien und den Erfolg am Aktienmarkt“ wurde 2010 von Kelley Wright, der leitenden Redakteurin von Investment Quality Trends, veröffentlicht. ^{[ 14 ]}

Das Buch „The Dividend Connection: How Dividends Create Value in the Stock Market“ wurde von Geraldine Weiss und Gregory Weiss geschrieben und 1995 veröffentlicht. ^{[ 15 ]} Ziel des Buches ist es, Anlegern das Selbstvertrauen zu geben, ohne Zögern und Unsicherheit Entscheidungen am Aktienmarkt zu treffen.

Weiss' Anlagestrategie analysiert die Dividendenrendite genau, um den Wert einer Aktie zu bestimmen – eine wiederholt hohe Rendite deutet auf eine unterbewertete Aktie hin, eine wiederholt niedrige Rendite hingegen auf eine überbewertete. Weiss verwendet sieben Kriterien zur Aktienauswahl: ^{[ 16 ]}

1. Ob die Dividendenrendite im historischen Vergleich unterbewertet ist;
2. Ob das Unternehmen in den letzten 12 Jahren die Dividenden mit einer jährlichen Wachstumsrate von mindestens 10 % erhöht hat;
3. Ob das Unternehmen mit einem Buchwert (BV) von zwei oder weniger gehandelt wird ;
4. Ob das Unternehmen ein KGV von 20:1 oder weniger aufweist;
5. Ob die Dividendenausschüttungsquote 50 % oder weniger beträgt;
6. Ob die Verschuldung 50 % oder weniger der gesamten Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt ;
7. Ob es die sechs Blue-Chip -Kriterien erfüllt: ^{[ 7 ] [ 16 ]} (1) Die Dividende wurde in den letzten 12 Jahren mindestens 5 Mal erhöht, (2) es hat mindestens ein „A“-Rating von S&P , (3) es hat mindestens 5 Millionen ausstehende Aktien, (4) es gibt mindestens 80 institutionelle Anleger, die die Aktie halten, (5) es hat mindestens 25 Jahre lang ununterbrochen Dividenden gezahlt und (6) es hat in den letzten 12 Jahren mindestens sieben Mal eine Gewinnverbesserung gezeigt.

Wenn eine Aktie alle sieben Kriterien von Weiss erfüllt, wird sie von Weiss als „Kaufen“ eingestuft.

• Forbes und Geraldine Weiss: Interview mit Geraldine Weiss von Forbes