Negatives Eigenkapital bezeichnet ein Defizit im Eigenkapital, das entsteht, wenn der Wert eines als Sicherheit für einen Kredit verwendeten Vermögenswerts geringer ist als der ausstehende Kreditbetrag. [ 1 ] In den Vereinigten Staaten werden Vermögenswerte (insbesondere Immobilien , deren Kredite Hypotheken sind) mit negativem Eigenkapital oft als „ unter Wasser “ bezeichnet , und Kredite und Kreditnehmer mit negativem Eigenkapital gelten als „ überschuldet “.

Sowohl Privatpersonen als auch Unternehmen können ein negatives Eigenkapital aufweisen, was sich in ihren Bilanzen widerspiegelt .

Geschichte

Der Begriff „negative Eigenkapitalquote“ war im Vereinigten Königreich während der Wirtschaftskrise zwischen 1991 und 1996 und in Hongkong zwischen 1998 und 2003 weit verbreitet. Diese Rezessionen führten zu steigender Arbeitslosigkeit und sinkenden Immobilienpreisen, was wiederum zu vermehrten Zwangsversteigerungen von Immobilien durch Banken und Bausparkassen führte , deren Wert unter der ausstehenden Verschuldung lag. [ 2 ]

Seit 2007 sind vor allem Kreditnehmer von der Überschuldung betroffen, die Kredite in Höhe eines hohen Prozentsatzes des Immobilienwerts (z. B. 90 % oder sogar 100 %) aufgenommen haben. Solche Kredite waren vor der Finanzkrise weit verbreitet .

In einem Vermögenswert

Im Markt für selbstgenutztes Wohneigentum ist ein Wertverlust eines mit einer Hypothek belasteten Hauses oder einer Wohnung die häufigste Ursache für eine negative Eigenkapitalquote. Dies kann eintreten, wenn der Eigentümer eine zweite Hypothek aufnimmt , wodurch die Gesamtsumme der Kredite den Wert der Immobilie übersteigt, oder einfach, weil die ursprüngliche Hypothek zu hoch ausfiel. Im Falle eines Zahlungsausfalls reicht der Erlös aus der Zwangsversteigerung und dem Verkauf der Immobilie durch den Kreditgeber nicht aus, um den ausstehenden Betrag zu decken. Der Kreditnehmer bleibt somit verschuldet und hat zusätzlich die Immobilie verloren. Einige US-Bundesstaaten, wie beispielsweise Kalifornien, verpflichten Kreditgeber, zwischen rechtlichen Schritten (wie etwa Lohnpfändung) gegen den Kreditnehmer und der Zwangsversteigerung zu wählen, jedoch nicht beides gleichzeitig.

Negative Eigenkapitalwerte treten häufig auch dann auf, wenn der Wert eines Gutes kurz nach dem Kauf sinkt. Dies geschieht oft bei Autokrediten, wo der Marktwert eines Autos um 20 bis 30 % fallen kann, sobald es vom Händlerhof gefahren wird.

Negative Eigenkapitalquote entsteht typischerweise durch schwankende Vermögenspreise, kann aber auch dann auftreten, wenn der Wert des Vermögenswerts konstant bleibt und der Darlehensbetrag steigt, weil die Darlehenszahlungen geringer sind als die Zinsen – ein Phänomen, das als negative Amortisation bezeichnet wird . Typische Sicherheiten für solche Darlehen sind Immobilien – Gewerbe-, Büro- oder Wohnimmobilien. Bei einem Darlehen ohne Rückgriff kann der Kreditgeber im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers lediglich auf die Sicherheit, also den Wert der Immobilie, zurückgreifen.

Negatives Nettovermögen

Eine Person mit negativem Eigenkapital hat ein „negatives Nettovermögen“, da ihre Verbindlichkeiten ihr Vermögen übersteigen. Negatives Eigenkapital kann beispielsweise durch die Aufnahme eines hohen, unbesicherten Kredits entstehen. So kann man etwa einen Studienkredit aufnehmen , um ein Hochschulstudium zu finanzieren. Bildung erhöht zwar die Wahrscheinlichkeit höherer zukünftiger Einkünfte, doch Potenzial allein stellt noch kein finanzielles Vermögen dar.

In den Vereinigten Staaten sind Studentenkredite im Insolvenzverfahren selten erlassfähig , und Kreditgeber vergeben sie üblicherweise ohne Sicherheiten. Dies steht im Gegensatz zu Kreditgebern, die von Kreditnehmern eine Beteiligung an einem vergleichbar großen Immobilienkredit verlangen, wie oben beschrieben, der durch eine Anzahlung und eine Hypothek besichert ist. Die Bereitschaft von Kreditgebern, unbesicherte Studentenkredite zu vergeben, lässt sich dadurch erklären, dass amerikanische Studentenkredite praktisch durch die zukünftigen Einkünfte des Kreditnehmers besichert sind. Denn Gläubiger können bei Zahlungsverzug rechtmäßig Lohnpfändungen durchführen.

Auswirkungen

Ein Hausbesitzer, dessen Immobilie überschuldet ist, könnte finanziell nicht in der Lage sein, sein jetziges Haus zu verkaufen und ein anderes zu kaufen. [ 3 ]

Siehe auch

Referenzen

Weiterführende Literatur