London Stock Exchange Group

Die London Stock Exchange Group plc ( LSEG ) ist ein britischer, global tätiger Anbieter von Finanzmarktdaten und -infrastruktur mit Hauptsitz in London , England. Sie besitzt die London Stock Exchange (an der sie auch notiert ist), Refinitiv, LSEG Technology, ^{[ 4 ]} FTSE Russell sowie Mehrheitsbeteiligungen an LCH und Tradeweb .

Die Londoner Börse wurde 1801 in Sweeting's Alley in London gegründet. ^{[ 5 ]} Im folgenden Jahr zog sie nach Capel Court um. ^{[ 5 ]}

1972 zog die Börse in ein neues, eigens dafür errichtetes Gebäude mit Handelssaal in der Threadneedle Street um. Die Deregulierung, auch als „ Big Bang “ bekannt, erfolgte 1986 und erlaubte erstmals die Beteiligung externer Eigentümer an Mitgliedsfirmen. ^{[ 5 ]} 1995 wurde der Alternative Investment Market (AIM) eingeführt, und 2004 zog die Börse erneut um, diesmal an den Paternoster Square. ^{[ 5 ]}

Zwischen April und Mai 2006, nachdem ein informeller Versuch abgelehnt worden war, erwarb Nasdaq eine Beteiligung von 23 % an der Börse. ^{[ 6 ]} Durch die Aktienzusammenlegung der Londoner Börse wuchs die Beteiligung auf 29 %. ^{[ 7 ]} Nasdaq hat seine Beteiligung inzwischen wieder verkauft. ^{[ 8 ]}

Im Jahr 2007 erwarb die Börse die in Mailand ansässige Borsa Italiana für 1,6 Milliarden Euro (1,1 Milliarden Pfund; 2 Milliarden US-Dollar) und gründete damit die London Stock Exchange Group plc. Ziel des Zusammenschlusses war die Diversifizierung des Produktangebots und des Kundenstamms der LSE. Die Transaktion erfolgte ausschließlich durch Aktientausch und führte zu einer Verwässerung der Anteile der bestehenden LSE-Aktionäre. Die Aktionäre der Borsa Italiana erhielten neue Aktien, die 28 Prozent des erweiterten Aktienregisters repräsentierten. ^{[ 9 ]}

Am 16. September 2009 vereinbarte die London Stock Exchange Group die Übernahme von Millennium Information Technologies, Ltd., einem in Sri Lanka ansässigen Softwareunternehmen, das auf Handelssysteme spezialisiert ist, für 30 Millionen US-Dollar (18 Millionen Pfund). Die Übernahme wurde am 19. Oktober 2009 abgeschlossen. ^{[ 10 ]}

Am 9. Februar 2011 vereinbarte die TMX Group , Betreiberin der Toronto Stock Exchange , den Zusammenschluss mit der London Stock Exchange Group. TMX-Chef Tom Kloet bezeichnete den Deal als „Fusion unter Gleichen“ (obwohl 8 von 15 Vorstandsmitgliedern des fusionierten Unternehmens von der LSE und 7 von der TMX ernannt werden). ^{[ 11 ]} Der Deal, der noch der Zustimmung der Regierung bedarf, würde den weltweit größten Börsenbetreiber für Minenaktien schaffen. ^{[ 12 ]} In Großbritannien kündigte die LSE Group den Zusammenschluss zunächst als Übernahme an, in Kanada wurde er jedoch als Fusion gemeldet. ^{[ 13 ]} Der vorläufige Name des fusionierten Unternehmens lautete LTMX Group plc. ^{[ 14 ]} Am 13. Juni 2011 wurde ein feindliches Übernahmeangebot der kanadischen Maple Group für die TMX Group bekannt gegeben. Dieses Angebot in Höhe von 3,7 Milliarden kanadischen Dollar , bestehend aus Bargeld und Aktien, zielte darauf ab, die Übernahme der TMX durch die LSE Group zu verhindern. Die Gruppe setzte sich aus den führenden Banken und Finanzinstituten Kanadas zusammen. ^{[ 15 ]} Die Londoner Börse gab jedoch am 29. Juni 2011 die Beendigung der Fusion mit TMX bekannt und begründete dies damit, dass „LSEG und die TMX-Gruppe der Ansicht sind, dass die Fusion höchstwahrscheinlich nicht die erforderliche Zweidrittelmehrheit auf der Hauptversammlung der TMX-Gruppe erhalten wird“. ^{[ 16 ]}

Im Juli 2012 erwarb die LSE eine 5%ige Beteiligung an der Delhi Stock Exchange. ^{[ 17 ]}

Am 2. Juni 2014 trat die LSE als zehnte Börse der Initiative „Sustainable Stock Exchanges“ (SSE) der Vereinten Nationen bei . ^{[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]}

Am 26. Juni 2014 gab die LSE bekannt, dass sie die Übernahme der Frank Russell Co. vereinbart hat und damit zu einem der größten Anbieter von Indexdienstleistungen wird. ^{[ 21 ]}

Im Januar 2015 berichtete Reuters, dass die London Stock Exchange Group plane, Russell Investments zum Verkauf anzubieten, und schätzte, dass der Verkauf 1,4 Milliarden Dollar einbringen werde. ^{[ 22 ]}

Im März 2016 gab das Unternehmen bekannt, eine Fusionsvereinbarung mit der Deutschen Börse getroffen zu haben . Die Unternehmen sollten unter dem Dach einer neuen Holdinggesellschaft, UK TopCo, zusammengeführt werden und ihre Hauptsitze in London und Frankfurt beibehalten. ^{[ 23 ]} Am 25. Februar 2017 erklärte die London Stock Exchange Group PLC, sie werde ihre Handelsplattform für festverzinsliche Wertpapiere in Italien nicht an die Deutsche Börse AG verkaufen, um wettbewerbsrechtliche Bedenken auszuräumen. Die geplante Fusion der beiden Börsen, die die größte Börse Europas geschaffen hätte, wurde daraufhin vom Wall Street Journal als „gefährdet“ bezeichnet . ^{[ 24 ]} Der Fusionsversuch wurde am 29. März 2017 von der EU-Wettbewerbsbehörde mit der Begründung untersagt, dass „die Untersuchung der Kommission zu dem Schluss gekommen sei, dass die Fusion ein faktisches Monopol auf den Märkten für das Clearing von festverzinslichen Wertpapieren geschaffen hätte“. ^{[ 25 ]}

Thomson Reuters verkaufte am 1. Oktober 2018 eine 55-prozentige Mehrheitsbeteiligung an seiner Sparte Financial & Risk (F&R) an die Private-Equity- Gesellschaft Blackstone Group LP . Der Wert des gesamten F&R-Geschäfts wurde dabei auf rund 20 Milliarden US-Dollar geschätzt. Aus diesem Geschäft ging Refinitiv hervor. ^{[ 26 ]} Im August 2019 vereinbarte die LSEG die Übernahme von Refinitiv in einer reinen Aktientransaktion, die das Zielunternehmen mit 27 Milliarden US-Dollar bewertete. ^{[ 27 ]} Kurz darauf, am 11. September 2019, erhielt die LSEG selbst ein Übernahmeangebot der Hong Kong Exchanges and Clearing in Höhe von 32 Milliarden Pfund Sterling , vorausgesetzt, die LSEG verzichtete auf ihre Pläne zur Übernahme von Refinitiv. ^{[ 28 ]} Die LSEG lehnte das Übernahmeangebot zwei Tage später ab. ^{[ 29 ]} Um die Refinitiv-Übernahme zu sichern, kündigte die LSEG im Juli 2020 an, den Verkauf ihrer italienischen Vermögenswerte, darunter MTS, den italienischen Anleihehandelsplatz, und möglicherweise die Borsa Italiana, zu erwägen. ^{[ 30 ]}

Am 18. September 2020 trat die LSEG in exklusive Verhandlungen über den Verkauf der italienischen Börse an Euronext ein . ^{[ 31 ]} Die Übernahme wurde am 9. Oktober desselben Jahres bekannt gegeben und am 29. April 2021 abgeschlossen. ^{[ 32 ]} David Craig wurde nach Abschluss des Deals CEO von Refinitiv und behielt diese Position bis zu seinem Ausscheiden aus dem Unternehmen Ende 2021. ^{[ 33 ]}

Im August 2023 kündigte die LSEG an, den Namen Refinitiv gruppenweit aufzugeben, beginnend mit dem Marktdatenterminal Refinitiv Workspace, das ab Ende August 2023 in LSEG Workspace umbenannt wird. ^{[ 34 ]}

Die Positionen des Vorsitzenden und des CEO der London Stock Exchange Group wurden 2007 mit der Gründung der Gruppe geschaffen. Diese sind nicht mit den Vorsitzenden und CEOs der London Stock Exchange plc zu verwechseln , einer Tochtergesellschaft der Gruppe. Derzeitiger CEO ist der ehemalige Goldman-Sachs -Banker David Schwimmer , der 2018 ernannt wurde und Xavier Rolet ablöste , der im November 2017 abgesetzt wurde. ^{[ 35 ]} Schwimmers letzte Position bei Goldman Sachs war die des „globalen Leiters der Marktstruktur und des globalen Leiters des Bereichs Metalle und Bergbau im Investmentbanking“. ^{[ 35 ]}

• Vorsitzender: Don Robert (seit Januar 2019) ^{[ 35 ]}
• Vorstandsvorsitzender: David Schwimmer (seit April 2018) ^{[ 35 ]}

1. Chris Gibson-Smith (2007–2015) ^{[ 36 ]}
2. Sir Donald Brydon (2015–2018) ^{[ 37 ]}

1. Dame Clara Furse (2007–2009) ^{[ 36 ]}
2. Xavier Rolet (2009–2017) ^{[ 35 ]}

Die wichtigsten Tochtergesellschaften sind wie folgt aufgeführt: ^{[ 38 ] : 164}

Nach der Fusion mit der Borsa Italiana ist die Gruppe Europas führendes Aktienhandelsunternehmen mit einem Anteil von 48 % an den FTSEurofirst 100 nach Marktkapitalisierung und dem liquidesten Orderbuch nach Handelswert und -volumen. ^{[ 39 ]} Zu ihren Aktivitäten gehören:

• Londoner Börse : Die Londoner Börse ist Europas führende Börse und gehört zur London Stock Exchange Group plc. ^{[ 40 ]}
• LSEG Technology : LSEG Technology wurde 2009 von LSEG als Technologie-Dienstleister übernommen. Das Unternehmen hieß ursprünglich MillenniumIT und wurde später in LSEG Technology umbenannt. ^{[ 41 ]} Es bietet eine Handelsplattform namens Millennium Exchange an, die an den meisten führenden Börsen weltweit verfügbar ist. ^{[ 42 ]}
• Cassa di Compensazione e Garanzia („CC&G“) : CC&G bietet zentrale Gegenparteidienste an. Es wurde 2007 zusammen mit der Borsa Italiana gekauft. ^{[ 43 ]}
• Monte Titoli : Monte Titoli ist die italienische Zentralverwahrstelle für in Italien emittierte Finanzinstrumente. Sie erbringt Dienstleistungen im Bereich der Vorabwicklung, Abwicklung und Verwahrung für ihre Mitglieder. Sie wurde 1978 gegründet und 2002 von der Borsa Italiana übernommen, bevor sie Teil der LSEG wurde. ^{[ 44 ]}
• Turquoise : Am 21. Dezember 2009 vereinbarte die Londoner Börse (LSE) die Übernahme einer 60-prozentigen Beteiligung an der konkurrierenden Handelsplattform Turquoise, die derzeit einen Marktanteil von 7 % hält. Turquoise wird mit der Handelsplattform Baikal Global der LSE fusioniert. ^{[ 45 ]}
• LCH : Am 3. April 2012 stimmten die Aktionäre der LSE und von LCH mit überwältigender Mehrheit für die Übernahme von bis zu 60 Prozent des Clearing-Betreibers zu einem Angebot von 20 Euro je Aktie, wodurch LCH mit 813 Millionen Euro (1,1 Milliarden US-Dollar) bewertet wurde. ^{[ 46 ]}
• FTSE Russell : Durch die Übernahme der Frank Russell Company im Jahr 2015 fusionierte die London Stock Exchange Group die FTSE Group mit Russell Indexes zu FTSE Russell, einem der größten Indexanbieter der Welt. ^{[ 47 ]}
• Mergent : Am 21. November 2016 kündigte die LSEG Pläne zur Übernahme von Mergent Inc. an, einem Anbieter von Geschäfts- und Finanzinformationen über börsennotierte und private Unternehmen. ^{[ 48 ]}
• The Yield Book und Citi Fixed Income Indices: Am 30. Mai 2017 gab LSEG die Übernahme von The Yield Book und Citi Fixed Income Indices, führenden Anbietern von Analysesystemen für festverzinsliche Wertpapiere, für 685 Millionen US-Dollar bekannt. ^{[ 49 ] [ 50 ]}
• AAX: Am 22. Januar 2019 gab die LSEG bekannt, dass die Matching-Engine-Technologie der Millennium Exchange von der Digitalbörse AAX ausgewählt wurde. Dies ist das erste Mal, dass die Lösungen der LSEG in der Digitalwirtschaft Anwendung finden. ^{[ 51 ] [ 52 ]}
• Im September 2023 erarbeitete die LSEG Pläne für ein neues digitales Marktgeschäft, das den Handel mit traditionellen Finanzanlagen mittels Blockchain-Technologie ermöglichen soll. Die neue Einrichtung soll voraussichtlich innerhalb eines Jahres an den Start gehen. ^{[ 53 ]}

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