Vor 2006 war ein privater Rententrust (PAT) eine Vereinbarung, die es ermöglichte, den Wert stark gestiegener Vermögenswerte wie Immobilien, Sammlerstücke oder eines Anlageportfolios zu realisieren, ohne diese direkt zu verkaufen und dadurch erhebliche Steuern zu zahlen.
Ein PAT (Property Asset Trust) wurde eingesetzt, um die US-amerikanische Bundeskapitalertragsteuer auf den Verkauf eines Vermögenswerts aufzuschieben, ein regelmäßiges Einkommen zu generieren und den Vermögenswert faktisch aus dem Nachlass des Eigentümers zu entfernen, wodurch die Erbschaftsteuer reduziert oder ganz vermieden wurde. Aufgrund dieser Vorteile stellte ein PAT eine Alternative zu anderen Methoden der Kapitalertragsteuerstundung dar, wie beispielsweise dem Charitable Remainder Trust (CRT), dem Ratenverkauf oder dem steuerbegünstigten 1031-Tausch.
Im Oktober 2006 schlug der Internal Revenue Service (IRS) eine Regelung vor, die die Anwendung des PAT als zulässige Methode zur Stundung der Kapitalertragsteuer ausgeschlossen hätte . [ 1 ] Personen, die den PAT vor der IRS-Regelung genutzt hatten, sollten weiterhin von den Steuervorteilen profitieren .
Vor Oktober 2006 waren PATs (Property Access Taxes) für Verkäufer von stark im Wert gestiegenen Immobilien attraktiv. Mit einem PAT konnte der Eigentümer einer Anlageimmobilie die Steuern bis zu 100 % aufschieben, ohne jemals eine weitere Immobilie erwerben zu müssen. Dies war besonders wichtig, da gute Anlageimmobilien schwer zu finden waren. Auch der Verkäufer eines stark im Wert gestiegenen Hauptwohnsitzes konnte mit einem PAT die Steuern bis zu 100 % aufschieben. Dies ist relevant, da alle Gewinne aus dem Verkauf von Hauptwohnsitzen über 250.000 US-Dollar für Einzelpersonen und 500.000 US-Dollar für Ehepaare steuerpflichtig sind, wenn kein PAT genutzt wird.
Ein ordnungsgemäß strukturierter PAT (Personal Asset Trust) sieht vor, dass das Vermögen zunächst an den PAT übertragen wird und im Gegenzug eine lebenslange Rente gezahlt wird. Die Übertragung des Vermögens ist steuerfrei. Ein PAT wird nicht von einer kommerziellen Versicherungsgesellschaft ausgestellt. Sobald das Vermögen in den PAT eingebracht wurde, kann es jederzeit steuerfrei an den Trust verkauft werden. Der Verkauf an den PAT ist steuerfrei, da der PAT das Vermögen vom Eigentümer zum Verkehrswert erworben hat. Der PAT zahlt dem Eigentümer für das Vermögen eine lebenslange Rente. Der PAT verfügt über eine Bemessungsgrundlage in Höhe des Verkehrswerts, sodass er das Vermögen zum Verkehrswert verkaufen kann, ohne besteuert zu werden. Der ursprüngliche Eigentümer des Vermögens zahlt Steuern nur auf die erhaltenen PAT-Zahlungen, nicht auf die Übertragung des Vermögens an den PAT.
Die Höhe der PAT-Zahlungen basiert auf den Lebenserwartungstabellen des IRS für Einzelpersonen oder für die gemeinsame Lebenszeit des Vermögensinhabers und seines Ehepartners. Die lebenslangen Rentenzahlungen werden aus dem PAT-Vermögen und/oder dessen Anlageerträgen geleistet. Alternativ kann das Vermögen verkauft und der Erlös vom Treuhänder zur Finanzierung der Zahlungen reinvestiert werden. Die PAT-Zahlungen werden anhand einer IRS-Formel berechnet, die auf dem Alter des/der Vermögensinhaber(s), dem Wert des Vermögens und dem aktuellen IRS-Zinssatz (Applicable Federal Rate, AFR) basiert. PAT-Zahlungen können monatlich, vierteljährlich oder jährlich erfolgen.
Weder die Übertragung des Vermögenswerts an den Trust noch dessen späterer Verkauf unterliegen der Einkommensteuer, sofern – wie üblicherweise der Fall – die Rentenzahlung so festgelegt ist, dass der Barwert der Rente dem Wert des verkauften Vermögenswerts entspricht. Allerdings ist jede Rentenzahlung bei Erhalt anteilig steuerpflichtig, und zwar auf den Anteil an Kapitalgewinnen, Abschreibungsrückgewinnungen und ordentlichen Einkünften, der in der Zahlung enthalten ist. Der Anteil, der die Wiederherstellung der ursprünglichen Steuerbasis darstellt , ist steuerfrei.
Um die Vorteile eines PAT (Personal Asset Trust) zu erhalten, muss der Treuhänder unabhängig sein, die Rente darf in keiner Weise besichert sein, und die Rentenempfänger dürfen keinen Einfluss auf den Trust oder dessen Anlagen haben. Informelle Vorschläge und Ratschläge sind jedoch zulässig.
Der Hauptvorteil eines PAT (Personal Asset Trust) besteht darin, dass der volle Wertzuwachs des Vermögens investiert werden und Erträge erwirtschaften kann, bevor Kapitalertrags- und Rückgewinnungssteuern fällig werden. Dadurch kann die Steuerlast über die gesamte Lebenszeit des Eigentümers verteilt werden. Das Finanzamt erhebt für diese Form der Steuerstundung keine Zinsen oder Strafgebühren. Übersteigen die Erträge des Trusts die gezahlten Rentenbeträge, wird der Überschuss den Erben gutgeschrieben oder kann an diese ausgezahlt werden. Die Erben des Eigentümers erhalten nach dessen Tod auch alle verbleibenden Investitionen im PAT vollständig erbschaftsteuerfrei. Stirbt der Eigentümer vor Erreichen seiner Lebenserwartung, muss der Trust unter Umständen einen Teil der aufgeschobenen Kapitalertragssteuern entrichten. Lebt der Eigentümer hingegen mindestens zwei Drittel seiner Lebenserwartung, profitiert der Trust in den meisten Fällen von zusätzlichen Steuervorteilen.
Die Anlage des Vorsteuererlöses ermöglicht es privaten Rentenfonds, langfristig deutlich höhere Erträge zu erzielen als durch einen direkten, steuerpflichtigen Verkauf. Dieser Vorteil wird jedoch teilweise durch die niedrigeren Einkommensteuersätze für Fonds relativiert, die dazu führen, dass die Anlageerträge dem Höchststeuersatz unterliegen, sobald das jährliche Einkommen 9.000 bis 10.000 US-Dollar übersteigt. Der private Rentenfonds darf die in den Rentenzahlungen enthaltenen fiktiven Zinsen nicht absetzen. Manchmal investiert der private Rentenfonds in eine aufgeschobene Rente, um die Einkommensteuer zu minimieren, was jedoch mit erheblichen Provisionen, Gebühren und Steuern verbunden ist. Die Anlage von Vermögenswerten des privaten Rentenfonds in eine von einer kommerziellen Versicherungsgesellschaft angebotene aufgeschobene Rente sollte unbedingt vermieden werden.
Zu den potenziellen Vorteilen eines privaten Rententrusts zählen lebenslange Einkünfte, die Verschiebung von Kapitalgewinnen und die Rückgewinnung von Abschreibungen, Anlageflexibilität und Diversifizierung, eine Verbesserung der Altersvorsorge sowie die steuerfreie Vererbung des verbleibenden Trustvermögens an die benannten Begünstigten. Diese Vorteile ermöglichten es in vielen Fällen, dass ein privater Rententrust im Vergleich zu einem gemeinnützigen Resttrust (CRT), einem Ratenverkauf oder einem steuerbegünstigten 1031-Tausch überlegene Ergebnisse erzielte .
Weitere Entwicklungen
Nach Oktober 2006 ist die PAT (Private Annuity Trust) keine Methode mehr zur Stundung der Kapitalertragsteuer. Allstate Insurance entwickelte daraufhin den strukturierten Verkauf , der eine strukturierte Rente nutzt. Der strukturierte Verkauf (versicherter Ratenverkauf) galt allgemein als deutlich überlegene Methode zur Steuerstundung gegenüber der PAT. Dies wird jedoch von E. Anthony Reguero stark infrage gestellt. Er argumentiert, dass der private Rententrust bei korrekter Anwendung dem strukturierten Verkauf sowohl hinsichtlich der Steuervorteile für den Begünstigten bzw. Kunden als auch der Möglichkeiten für die US-Steuerbehörde (IRS), von der Besteuerung des Trusts zu profitieren, überlegen ist.
Alternativen
Nach Änderungen in der steuerlichen Behandlung von privaten Rentenversicherungen haben verschiedene andere Transaktionen auf Basis des Ratenkaufrechts an Popularität gewonnen. Dazu gehören: strukturierte Verkäufe, Ratenkauf-Trusts, aufgeschobene Verkaufs-Trusts und monetarisierte Ratenverkäufe . Monetarisierte Ratenverkäufe wurden von mehreren börsennotierten Unternehmen genutzt, um die Realisierung von Kapitalgewinnen hinauszuzögern und gleichzeitig den Wertzuwachs der verkauften Vermögenswerte zu realisieren.
