Ein Finanzintermediär ist eine Institution oder Einzelperson, die als Vermittler zwischen zwei oder mehr Parteien, typischerweise einem Kreditgeber und einem Kreditnehmer, fungiert, um Finanztransaktionen zu ermöglichen. Zu den gängigen Arten gehören Geschäftsbanken , Investmentbanken , Börsenmakler , Versicherungen und Pensionsfonds, Investmentfonds , Leasinggesellschaften und Börsen.

Wird das Geld direkt über die Finanzmärkte verliehen , wodurch der Finanzintermediär ausgeschaltet wird, findet der umgekehrte Prozess der finanziellen Disintermediation statt.

Ökonomische Funktion

Finanzintermediäre leiten Kapital von Kapitalgebern an Kapitalnehmer weiter, die liquide Mittel für ihre Aktivitäten benötigen. [ 1 ] [ 2 ] Durch die Umverteilung von ansonsten uninvestiertem Kapital in produktive Unternehmen bieten Finanzintermediäre [ 3 ] die Vorteile der Laufzeit- und Risikotransformation . [ 4 ] Aufgrund von Informationsasymmetrien auf den Finanzmärkten und damit verbundenen Skalen- und Verbundvorteilen genießen spezialisierte Finanzintermediäre einen Kostenvorteil bei der Erbringung von Finanzdienstleistungen. Dies steigert die Gesamteffizienz der Wirtschaft und ermöglicht gleichzeitig die Erzielung von Gewinnen. [ 5 ]

Finanzintermediäre können in folgenden Bereichen tätig sein: private Finanzierung , wie z. B. Kredite und Hypotheken [ 6 ] ; Unternehmensfinanzierung , einschließlich Private-Equity- und Venture-Capital -Investitionen; und nicht-kommerzielle Finanzierung, wie z. B. Projektfinanzierung , Klimafinanzierung und Entwicklungsfinanzierung . [ 7 ] [ 8 ]

Im Kontext von Klimafinanzierung und Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen wurden auch verschiedene Nachteile festgestellt . [ 7 ] Dazu gehören mangelnde Transparenz, unzureichende Berücksichtigung sozialer und ökologischer Belange sowie das Fehlen eines direkten Bezugs zu nachgewiesenen Entwicklungswirkungen. [ 9 ]

Arten von Finanzintermediären

Gemäß der vorherrschenden ökonomischen Auffassung über Geldpolitik sind oder können die folgenden Institutionen als Finanzintermediäre fungieren: [ 10 ]

Geldschöpfungsbilanzen (stilisiert) von Geschäftsbanken (siehe Bank of England 2014).

Nach der alternativen Auffassung von Geld- und Bankgeschäften sind Banken keine Intermediäre, sondern Institutionen, die Geld schöpfen . [ 10 ]

Siehe auch

Referenzen

  1. ^ O'Sullivan, Arthur ; Sheffrin , Steven M. (2003). Economics: Principles in Action . Upper Saddle River, New Jersey 07458: Pearson Prentice Hall. S.  272. ISBN 0-13-063085-3Die{{cite book}}CS1 Wartung: Standort ( Link )
  2. ^ Globaler Schattenbanken-Monitoringbericht 2013 (PDF) . Finanzstabilitätsrat. 2013. S. 12. ISBN 978-0-07-087158-8Die
  3. ^ Unendliche Finanzintermediation, 50 Wake Forest Law Review 643 (2015), verfügbar unter: http://ssrn.com/abstract=2711379
  4. ^ Siklos, Pierre (2001). Geld, Bankwesen und Finanzinstitutionen: Kanada im globalen Kontext . Toronto: McGraw-Hill Ryerson. S. 35. ISBN 0-07-087158-2Die
  5. ^ Gahir, Bruce (2009). „Finanzintermediation“. Prag, Tschechische Republik.{{cite journal}}: Zeitschrift zitieren erfordert |journal=( Hilfe )
  6. ^ Robert E. Wright und Vincenzo Quadrini. Geld und Bankwesen: Kapitel 2, Abschnitt 5: Finanzintermediäre. [1] Abgerufen am 28. Juni 2012.
  7. ^ a b Institute for Policy Studies (2013), „ Finanzintermediäre “, Glossar der Begriffe der Klimafinanzierung, IPS, Washington DC
  8. ^ Eurodad (2012), „ Investitionen in Finanzintermediäre: Ein Weg, die Lücken in der öffentlichen Klimafinanzierung zu schließen? “ (Archiviert am 29.08.2012 im Internet Archive ), Eurodad, Brüssel
  9. ^ Bretton-Woods-Projekt (2010): „ Aus den Augen, aus dem Sinn? IFC-Investitionen über Banken, Private-Equity-Firmen und andere Finanzintermediäre “, Bretton-Woods-Projekt, London
  10. Das derzeit vorherrschende Modell der Intermediation von ausleihbaren Mitteln (ILF-Modell) betrachtet Banken als Tauschinstitutionen , die Einlagen bereits existierender, realer, ausleihbarer Mittel zwischen Einlegern und Kreditnehmern vermitteln. Das Problem dieser Sichtweise besteht darin , dass es in der Realität keine bereits existierenden ausleihbaren Mittel gibt und ILF-Institutionen nicht existieren. Stattdessen schaffen Banken im Zuge der Kreditvergabe neue Mittel, indem sie Kredit- und Einlagenbuchungen, beide auf den Namen desselben Kunden, in ihren Bilanzen zusammenführen . Das Modell der Finanzierung durch Geldschöpfung (FMC-Modell) trägt dem Rechnung und betrachtet Banken daher im Wesentlichen als monetäre Institutionen . Das FMC-Modell erkennt zudem an, dass es in der Realität keinen Einlagenmultiplikatormechanismus gibt . (Aus: „Banken sind keine Intermediäre von ausleihbaren Mitteln – und warum das wichtig ist“, archiviert am 11. Juni 2015 im Internet Archive , von Zoltan Jakab und Michael Kumhof , Bank of England Working Paper Nr. 529, Mai 2015)

Bibliographie

  • Pilbeam, Keith. Finanzen und Finanzmärkte. New York: PALGRAVE MACMILLAN, 2005.
  • Valdez, Steven. Einführung in die globalen Finanzmärkte. Macmillan Press, 2007.