Gary P. Brinson

Gary P. Brinson ist ein ehemaliger Investor und Vermögensverwalter. Er gründete Brinson Partners, eine in Chicago ansässige Vermögensverwaltungsgesellschaft, die 1994 von der Swiss Bank Corporation , der Vorgängerin der UBS , und Adams Street Partners übernommen wurde . Vor seinem Ruhestand im Jahr 2000 leitete Brinson die Vermögensverwaltungssparte der Swiss Bank Corporation und später UBS Global Asset Management .

Er ist Mitautor zweier Bücher über globales Investieren und hat zahlreiche Artikel zu einer Vielzahl von Anlagethemen verfasst. Brinson gilt neben Investoren wie George Russell Jr. , Warren Buffett und Bill Gross als eine der „lebenden Legenden“ der Investmentbranche . ^{[ 1 ]}

Brinson wurde 1943 in Seattle, Washington, geboren. Sein Vater arbeitete als Busfahrer, seine Mutter als Angestellte bei Sears . Er schloss sein Studium an der Seattle University 1966 ab und erwarb 1968 einen MBA an der Washington State University. ^{[ 1 ]}

Brinson begann seine Karriere im Investmentmanagement Ende der 1960er Jahre als Analyst bei der Travelers Insurance Company . 1979 verließ er Travelers und wechselte als Chief Investment Officer in die Treuhandabteilung der First National Bank of Chicago . Bis 1981 hatte Brinson das Team zusammengestellt, aus dem später First Chicago Investment Advisors und schließlich Brinson Partners hervorgingen. ^{[ 2 ]}

First Chicago Investment Advisors wurde 1983 zu einer eigenständigen Vermögensverwaltungsgesellschaft. In den 1980er Jahren etablierte sich Brinson als Pionier in der Entwicklung der Theorie der Vermögensallokation . ^{[ 3 ]} Brinson plädierte für eine Allokation über Aktien, Anleihen, Bargeld, Immobilien, Risikokapital und andere alternative Anlageklassen mithilfe einfacher und kosteneffizienter Anlagestrategien. Dies sollte in den 1990er Jahren weitgehend zum Allgemeingut unter Vermögensverwaltern werden. ^{[ 4 ]}

1989 leitete Brinson einen Management-Buyout seines Unternehmens von der First Chicago Corporation im Wert von 100 Millionen US-Dollar und erwarb zusammen mit einer großen Gruppe von Partnern und Investoren rund 75 % der Anteile. In den folgenden fünf Jahren baute er das Unternehmen auf ein verwaltetes Vermögen von rund 36 Milliarden US-Dollar aus . Brinson konzentrierte sich darauf, US-amerikanischen Institutionen Zugang zu den globalen Märkten zu ermöglichen. Das Unternehmen, das auch eine Reihe von Investmentfonds verwaltete, hatte sich zu einem der größten Verwalter von Pensionsplänen in den USA entwickelt ^{[ 4 ].}

1994 befand sich die Swiss Bank Corporation inmitten einer Reihe von Übernahmen, darunter O'Connor & Associates , SG Warburg & Co. und Dillon Read & Co. , die 1998 in der Fusion der Bank mit der Union Bank of Switzerland gipfelten. Die Swiss Bank kündigte die Übernahme von Brinson Partners an und holte Brinson zum Leiter der Vermögensverwaltung. ^{[ 5 ]} Die Swiss Bank Corporation zahlte 750 Millionen US-Dollar für die Übernahme von Brinson Partners, wodurch Brinson und seine Partner durch den Verkauf ihrer 75-prozentigen Beteiligung an dem Unternehmen einen Gewinn von 460 Millionen US-Dollar erzielten. ^{[ 4 ]}

Nach der Übernahme von Brinson Partners leitete Gary Brinson das Vermögensverwaltungsgeschäft der Swiss Bank und wurde nach der Fusion mit UBS zum Chief Investment Officer von UBS Global Asset Management ernannt . ^{[ 6 ]}

Brinson schied Anfang 2000, kurz vor dem Platzen der Dotcom-Blase, aus der UBS aus . In den Jahren zuvor war er zunehmend desillusioniert von der galoppierenden Internetblase und ihrer Abkehr von fundamentalen Kennzahlen und Value-Investing . ^{[ 7 ]}

Brison wird die Bedeutung zugeschrieben, mit der Einführung des Brinson-Modells die Grundlagen der Performance-Attribution von Anlageportfolios geschaffen zu haben . Dies geschah durch zwei Artikel von Brinson und Fachler (1985) sowie von Brinson, Hood und Beebower (1986) . ^{[ 8 ]}

Brinson gründete die Brinson Foundation als gemeinnützige Organisation, die sich auf die Unterstützung von Bildungs-, Gesundheits- und wissenschaftlichen Forschungsprogrammen konzentriert. ^{[ 9 ]}

• Brinson, Gary P., und Nimrod Fachler, „Measuring Non-US Equity Portfolio Performance“, Journal of Portfolio Management, Frühjahr 1985, S. 73-76.
• Brinson, Gary P., Randolph Hood und Gilbert Beebower, „Determinanten der Portfolio-Performance“, Financial Analysts Journal, 1986, Bd. 42, Nr. 4 (Juli–August), S. 39–44.

• Die Brinson Foundation (Archiviert am 08.06.2010 im Internetarchiv Wayback Machine) – eine gemeinnützige Organisation zur Förderung von Bildungs-, Gesundheits- und wissenschaftlichen Forschungsprogrammen.