Das Manifest der Finanzmodellierer war ein von den Finanzingenieuren Emanuel Derman und Paul Wilmott verfasster Vorschlag für mehr Verantwortung im Risikomanagement und in der quantitativen Finanzanalyse . Das Manifest enthält einen hippokratischen Eid der Modellierer. Seine Struktur ähnelt der des Kommunistischen Manifests von 1848.

Das Manifest und der Eid entstanden als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 und den Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes . Eine gekürzte Fassung wurde im Dezember 2008 in der Business Week [ 1 ] veröffentlicht , die vollständige Fassung [ 2 ] folgte kurz darauf; der vollständige Text ist hier [1] verfügbar .

Es sei darauf hingewiesen, dass beide Autoren bereits mehrere Jahre vor der Krise ausführlich über die Risiken im Zusammenhang mit Finanzmodellen geschrieben hatten ; zum Beispiel:

Emanuel Derman im Jahr 1996: [ 3 ]

„Jedes Modell und seine Lösungsmethode basieren auf impliziten Annahmen. Da Menschen jedoch nur begrenzt vorausschauend denken und über eine große Vorstellungskraft verfügen, wird ein Modell zwangsläufig anders eingesetzt, als sein Schöpfer es beabsichtigt hat. Dies gilt insbesondere für den Handel … aber es ist auch eine Frage des Prinzips: Man kann einfach nicht alles vorhersehen. Selbst ein „korrektes“ Modell, das „korrekt“ gelöst wurde, kann daher zu Problemen führen. Je komplexer das Modell, desto größer ist diese Wahrscheinlichkeit.“

Paul Wilmott im Jahr 2000: [ 4 ]

„Leider scheint mit steigendem mathematischem Niveau der gesunde Menschenverstand zu schwinden. Es gab einige öffentlichkeitswirksame Fälle von Unternehmen, die aufgrund mangelnden Verständnisses von Finanzinstrumenten hohe Verluste erlitten haben… Es ist klar, dass ein grundlegendes Umdenken dringend erforderlich ist, wenn die Welt einen von Mathematikern ausgelösten Börsencrash vermeiden will.“

Siehe auch

Referenzen

  1. ^ „Finanzmodelle müssen klar und einfach sein“, Business Week, 31. Dezember 2008
  2. ^ „Manifesto der Finanzmodellierer“, wilmott.com, 8. Januar 2009
  3. ^ Modellrisiko
  4. ^ Die Verwendung, der Missbrauch und die Fehlverwendung der Mathematik im Finanzwesen