Sichteinlage

Sichteinlagen oder Scheckbuchguthaben sind Gelder, die auf Sichtkonten bei Geschäftsbanken geführt werden . Diese Kontostände gelten üblicherweise als Geld und bilden den größten Teil der eng definierten Geldmenge eines Landes. Vereinfacht gesagt handelt es sich um Einlagen bei der Bank, die jederzeit und ohne Vorankündigung abgehoben werden können.

In den Vereinigten Staaten entstanden Sichteinlagen nach der Einführung einer Steuer von 10% auf die Ausgabe von Banknoten der Bundesstaaten im Jahr 1865 ; siehe Geschichte des Bankwesens in den USA .

In den USA bezeichnen Sichteinlagen ausschließlich Guthaben auf Girokonten (oder Scheckeinlagenkonten) mit Ausnahme von NOW-Konten . In den 1970er und 1980er Jahren, als Reaktion auf die 1933 in den USA erlassene Verordnung Q , ermöglichten Sichteinlagen in einigen Fällen jedoch einen leichteren Zugriff auf Guthaben aus anderen Kontoarten (z. B. Sparkonten und Geldmarktkonten ). Die historischen Grundlagen der Unterscheidung zwischen Sichteinlagen und NOW-Konten in den USA werden im Abschnitt „ Negotiable Order of Withdrawal Account“ erläutert .

Sichteinlagen werden üblicherweise der eng definierten Geldmenge zugeordnet , da sie über Schecks und Wechsel zur Bezahlung von Waren und Dienstleistungen sowie zur Begleichung von Schulden verwendet werden können. Die Geldmenge eines Landes setzt sich in der Regel aus Bargeld und Sichteinlagen zusammen. In den meisten Ländern machen Sichteinlagen den Großteil der Geldmenge aus. ^{[ 1 ]} Der Großteil der Sichteinlagen stammt aus Bankkrediten. ^{[ 2 ]}

Sichteinlagen sind grundlegend für das System der fraktionellen Reservehaltung . Banken decken nur einen Bruchteil der Sichteinlagen mit Reserven ab. ^{[ 3 ]} Lehrbücher erklärten die Geldschöpfung anhand des Geldschöpfungsmultiplikators und der Mindestreserveanforderungen . Michael Kumhof und Richard Werner haben gezeigt, dass Banken Geld aus dem Nichts schöpfen können. ^{[ 4 ]}

Während der Weltwirtschaftskrise führten weitverbreitete Bankanstürme zu massiven Abhebungen von Sichteinlagen. ^{[ 5 ]}

Die Umwandlung von Sichteinlagen in Bargeld verursachte: ^{[ 6 ]}

• Starke Verknappung der Geldmenge (M1 sank um 27 %)
• Bankenpleiten aufgrund unzureichender Reserven
• Deflationsdruck auf die Wirtschaft

Die Erfahrungen mit Bankenkrisen führten 1933 zur Gründung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) , die Einlagen bis zu einem gewissen Grad versicherte und das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Banken wiederherstellte. ^{[ 7 ]}

Während der Finanzkrise 2008 stiegen die Sichteinlagen in den USA jedoch dramatisch an, von rund 310 Milliarden US-Dollar im August 2008 auf einen Höchststand von rund 460 Milliarden US-Dollar im Dezember 2008. ^{[ 8 ]} Dieser Anstieg spiegelte Folgendes wider:

• Flucht in sichere Anlagen: Investoren verlagerten Gelder von risikoreichen Anlagen hin zu versicherten Bankeinlagen ^{[ 9 ].}
• Liquiditätshortung: Unternehmen und Privatpersonen erhöhten aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit ihre Bargeldreserven ^{[ 10 ].}
• Störungen am Kreditmarkt: Verringerte Verfügbarkeit alternativer kurzfristiger Anlagen ^{[ 11 ]}

Moderne Sichteinlagensysteme nutzen mehrere Stabilisierungsmechanismen:

• Einlagensicherung: Die FDIC-Einlagensicherung (derzeit 250.000 US-Dollar pro Konto) verhindert die meisten Bankanstürme ^{[ 12 ].}
• Unterstützung durch die Federal Reserve: Die Funktion des Kreditgebers letzter Instanz stellt Notfallliquidität bereit ^{[ 13 ].}
• Kapitalanforderungen: Banken müssen Mindestkapitalquoten einhalten, um Verluste auffangen zu können ^{[ 14 ].}
• Stresstests: Regelmäßige Bewertung der Fähigkeit von Banken, wirtschaftlichen Schocks standzuhalten ^{[ 15 ].}

Europäische Sichteinlagen werden im Rahmen des einheitlichen Euro-Zahlungsverkehrsraums (SEPA) abgewickelt, wodurch Überweisungen zwischen den Mitgliedsländern möglich sind. ^{[ 16 ]} Die Europäische Zentralbank beaufsichtigt die großen Banken und legt die Geldpolitik fest, die sich auf die Zinssätze für Sichteinlagen auswirkt. ^{[ 17 ]}

Britische Sichteinlagen, sogenannte Girokonten, ^{[ 18 ]} bieten in der Regel mehr Dienstleistungen als US-amerikanische Girokonten, darunter:

• Automatische Rechnungszahlungsdienste (Lastschriften) ^{[ 19 ]}
• Überziehungskredite ^{[ 20 ]}
• Mobile Banking-Plattformen ^{[ 21 ]}

Viele Entwicklungsländer weisen aufgrund folgender Gründe niedrigere Sichteinlagenquoten auf:

• Höherer Bargeldverbrauch bei täglichen Transaktionen ^{[ 22 ]}
• Begrenzte Bankeninfrastruktur ^{[ 23 ]}
• Niedrigere finanzielle Inklusion ^{[ 24 ]}
• Stärkere Abhängigkeit von informellen Finanzsystemen ^{[ 25 ]}

Einige Ökonomen befürworten das 100%ige Reservebankwesen , das Banken verpflichten würde, die gesamten Sichteinlagen als Reserve zu halten. Befürworter argumentieren, dies würde Folgendes bewirken:

• Eliminierung der Risiken des fraktionellen Reservebankwesens ^{[ 26 ]}
• Bankenanstürme und finanzielle Instabilität verhindern ^{[ 27 ].}
• Den Zentralbanken die direkte Kontrolle über die Geldmenge geben ^{[ 28 ].}
• Die Geldpolitik von der Kreditvergabe trennen ^{[ 29 ]}

Kritiker argumentieren, dass volle Reserven Folgendes bewirken würden:

• die Kreditverfügbarkeit drastisch reduzieren ^{[ 30 ]}
• Erhöhung der Kreditkosten ^{[ 31 ]}
• Erfordert eine grundlegende Umstrukturierung des Finanzsystems ^{[ 32 ].}

• Liquidität