Bankenregulierung und -aufsicht

Die Bankenregulierung und -aufsicht ist eine Form der Finanzregulierung , die Banken bestimmten Anforderungen, Beschränkungen und Richtlinien unterwirft. Diese werden von einer Finanzaufsichtsbehörde, im Allgemeinen als Bankenaufsicht bezeichnet , durchgesetzt, wobei die genaue Bezeichnung je nach Rechtsordnung variieren kann. Im Allgemeinen zielt die Bankenregulierung und -aufsicht darauf ab, die Sicherheit und Stabilität der Banken zu gewährleisten und die Markttransparenz zwischen Banken und ihren Geschäftspartnern (Privatpersonen und Unternehmen) zu fördern.

Die Hauptkomponente ist die Aufsicht und Regulierung, deren Ziel es ist, die Stabilität und Widerstandsfähigkeit der Banken zu gewährleisten und so die Wahrscheinlichkeit und die Auswirkungen von Bankeninsolvenzen, die ein systemisches Risiko auslösen könnten, zu reduzieren . Die Aufsicht und Regulierung verpflichtet Banken zur Risikokontrolle und zur Bereitstellung von ausreichendem Kapital gemäß den Kapitalanforderungen , Liquiditätsanforderungen, der Festlegung von Konzentrationsrisikogrenzen (oder Grenzen für Großengagements) sowie den damit verbundenen Berichts- und Offenlegungspflichten und Aufsichtsmechanismen. ^{[ 1 ]} Weitere Komponenten umfassen die Aufsicht zur Durchsetzung des Verbraucherschutzes , die auch als Verhaltensaufsicht (oder einfach „Verhaltensaufsicht“) von Banken bezeichnet wird, und die Geldwäschebekämpfungsaufsicht , die sicherstellen soll, dass Banken den geltenden Rahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung ( AML/CFT ) umsetzen. Einlagensicherung und Abwicklungsbehörde sind ebenfalls Bestandteile des Bankenaufsichtsrahmens. Die Bankenaufsicht ist eine Form der Mikroprudenz, da sie sich auf einzelne Kreditinstitute bezieht, im Gegensatz zur Makroprudenz, die das Finanzsystem als Ganzes betrachtet .

Bankenaufsicht und -regulierung sind eng miteinander verknüpft, so dass in einigen Jurisdiktionen (insbesondere in den Vereinigten Staaten) die Begriffe „Regulierungsbehörde“ und „Aufsichtsbehörde“ häufig synonym verwendet werden. In der Praxis wird jedoch zwischen der Festlegung von Regeln für Banken (Regulierung) und der Überwachung ihrer Sicherheit und Stabilität (Aufsicht) unterschieden, da letztere oft einen Ermessensspielraum oder „aufsichtsrechtliche Beurteilung“ beinhaltet. Der vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht erarbeitete globale Rahmen für Bankenregulierung und -aufsicht unterscheidet zwischen drei Säulen: Regulierung (Säule 1), aufsichtsrechtlichem Ermessensspielraum (Säule 2) und Marktdisziplin durch angemessene Offenlegungspflichten (Säule 3). ^{[ 2 ]}

Die Banklizenzierung, die bestimmte Anforderungen für die Gründung einer neuen Bank festlegt, ist eng mit der Aufsicht verknüpft und wird in der Regel von derselben Behörde durchgeführt. Die Lizenzierung berechtigt den Lizenzinhaber zum Besitz und Betrieb einer Bank. Das Lizenzierungsverfahren ist spezifisch für das regulatorische Umfeld des jeweiligen Landes, in dem die Bank ihren Sitz hat. Die Lizenzierung umfasst die Bewertung der Absicht des Instituts und seiner Fähigkeit, die regulatorischen Richtlinien für den Bankbetrieb, die finanzielle Stabilität und die Managementmaßnahmen zu erfüllen. Die Aufsichtsbehörde überwacht die lizenzierten Banken auf Einhaltung der Anforderungen und reagiert auf Verstöße, indem sie Zusagen einholt, Anweisungen erteilt, Strafen verhängt oder (letztendlich) die Banklizenz entzieht. Die Bankenaufsicht kann als Erweiterung des Lizenzierungsverfahrens betrachtet werden. Aufsichtstätigkeiten umfassen die Prüfung der Bankunterlagen, des Bankbetriebs und der Bankprozesse vor Ort sowie die Auswertung der von der Bank eingereichten Berichte. ^{[ 3 ]} Die wohl wichtigste Anforderung der Bankenregulierung, die von den Aufsichtsbehörden durchgesetzt werden muss, ist die Einhaltung der Kapitalanforderungen . ^{[ 4 ]}

Da sich die Bankenregulierung auf Schlüsselfaktoren der Finanzmärkte konzentriert, bildet sie eine der drei Komponenten des Finanzrechts ; die anderen beiden sind die Rechtsprechung und die Selbstregulierung der Marktpraktiken. ^{[ 5 ]} Die Einhaltung der Bankenregulierung wird durch die Bankenaufsicht sichergestellt .

Die Bankenregulierung und -aufsicht entwickelte sich hauptsächlich im 19. und insbesondere im 20. Jahrhundert, obwohl sich ihre Anfänge bis in frühere Epochen zurückverfolgen lassen. Zu den Meilensteinen zählen die Einführung der bundesstaatlichen Bankenaufsicht in den USA mit der Gründung des Office of the Comptroller of the Currency im Jahr 1862; die Gründung der US -amerikanischen Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC) als erste bedeutende Einlagensicherungs- und Bankenabwicklungsbehörde im Jahr 1934; die Gründung der belgischen Bankenkommission , Europas erster moderner Bankenaufsicht, im Jahr 1935; der Beginn der formellen Bankenaufsicht durch die Bank of England im Jahr 1974, der die letztendliche Verbreitung dieser Praxis in Jurisdiktionen mit großen Finanzsektoren einleitete; und die Entstehung der supranationalen Bankenaufsicht, zunächst durch die Ostkaribische Zentralbank im Jahr 1983 und die Bankenkommission der Westafrikanischen Währungsunion im Jahr 1990 und dann, in deutlich größerem Umfang, mit dem Beginn der europäischen Bankenaufsicht im Jahr 2014.

Angesichts der Vernetzung des Bankensektors und der Abhängigkeit der nationalen (und globalen) Wirtschaft von Banken ist es wichtig, dass Aufsichtsbehörden die standardisierten Praktiken dieser Institute kontrollieren. Ein weiteres Beispiel für diese Vernetzung ist das Finanzrecht, das sich auf die Finanzmärkte (Banken), den Kapitalmarkt und den Versicherungsmarkt konzentriert. ^{[ 6 ]} Befürworter solcher Regulierungen stützen ihre Argumente oft auf das Konzept der „ Systemrelevanz “. Dieses besagt, dass viele Finanzinstitute (insbesondere Investmentbanken mit einem Geschäftsbereich für Privatkunden ) zu viel Einfluss auf die Wirtschaft ausüben, als dass ein Scheitern ohne enorme Konsequenzen möglich wäre. Dies ist die Grundlage für staatliche Rettungsaktionen , bei denen Banken oder andere Finanzinstitute , die kurz vor dem Zusammenbruch stehen , vom Staat finanziell unterstützt werden . Man geht davon aus, dass die angeschlagenen Banken ohne diese Hilfe nicht nur bankrottgehen, sondern auch einen Dominoeffekt in der gesamten Wirtschaft auslösen und zu einem Systemzusammenbruch führen würden . Die Einhaltung der Bankvorschriften wird von sogenannten Bankprüfern überwacht .

Die Ziele und Schwerpunkte der Bankenregulierung variieren je nach Rechtsordnung. Die häufigsten Ziele sind:

• Vorsichtsmaßnahmen – um das Risiko für Bankgläubiger zu verringern (d. h. um Einleger zu schützen) ^{[ 7 ]}
• Systemische Risikominderung – zur Verringerung des Risikos von Störungen, die durch ungünstige Handelsbedingungen für Banken und die daraus resultierenden Mehrfach- oder Großbankausfälle entstehen ^{[ 8 ].}
• um den Missbrauch von Banken zu verhindern – um das Risiko zu verringern, dass Banken für kriminelle Zwecke, z. B. zur Geldwäsche, missbraucht werden.
• zum Schutz der Bankgeheimnisse
• Kreditvergabe – um Kredite gezielt an bevorzugte Sektoren zu lenken
• Dazu gehören möglicherweise auch Regeln zur fairen Behandlung von Kunden und zur sozialen Verantwortung von Unternehmen .

Zu den Gründen für die strenge Regulierung von Banken zählt die bereits erwähnte Sorge um die globalen Auswirkungen eines Bankenzusammenbruchs; die Annahme, dass diese Großbanken „ systemrelevant “ seien. ^{[ 9 ]} Ziel der Bundesbehörden ist es, Situationen zu vermeiden, in denen der Staat entscheiden muss, ob er eine angeschlagene Bank unterstützt oder sie scheitern lässt. Viele argumentieren, dass die Hilfe für angeschlagene Banken ein moralisches Risiko birgt . Die Grundannahme ist, dass der Staat zwar vorerst eine Finanzkatastrophe abgewendet haben mag, aber gleichzeitig das Vertrauen in risikoreiches Handeln gestärkt und ein unsichtbares Sicherheitsnetz geschaffen hat. Dies kann zu einem Teufelskreis führen, in dem Banken Risiken eingehen, scheitern, Staatshilfen erhalten und dann erneut Risiken eingehen.

Die Eigenkapitalanforderungen legen fest, wie Banken ihr Eigenkapital im Verhältnis zu ihren Aktiva verwalten müssen . International beeinflusst der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich ( BIZ ) die Eigenkapitalanforderungen der einzelnen Länder. 1988 beschloss der Ausschuss die Einführung eines Eigenkapitalmesssystems, das gemeinhin als Basler Abkommen bekannt ist . Der aktuelle Rahmen für die Eigenkapitalausstattung ist allgemein als Basel III bekannt . ^{[ 10 ]} Dieser aktualisierte Rahmen soll risikosensitiver sein als der ursprüngliche, ist aber auch deutlich komplexer.

Die Mindestreservepflicht legt die Mindestreserven fest , die jede Bank für Sichteinlagen und Banknoten halten muss . Diese Art der Regulierung hat an Bedeutung verloren, da der Schwerpunkt mittlerweile auf der Kapitaladäquanz liegt, und in vielen Ländern gibt es keine Mindestreservequote mehr. Der Zweck von Mindestreservequoten ist die Liquidität, nicht die Sicherheit. Ein Beispiel für ein Land mit einer aktuellen Mindestreservequote ist Hongkong, wo Banken verpflichtet sind, 25 % ihrer Verbindlichkeiten, die auf Sicht oder innerhalb eines Monats fällig werden, als liquidierbare Vermögenswerte zu halten.

Mindestreserveanforderungen wurden in der Vergangenheit auch zur Kontrolle des Banknotenbestands und /oder der Bankeinlagen eingesetzt. Die vorgeschriebenen Reserven bestanden mitunter aus Gold, Zentralbankbanknoten oder -einlagen sowie Fremdwährungen.

Die Anforderungen an die Corporate Governance sollen eine gute Unternehmensführung der Bank fördern und dienen indirekt der Erreichung anderer Ziele. Da viele Banken relativ groß sind und über zahlreiche Geschäftsbereiche verfügen, ist es wichtig, dass das Management alle Abläufe genau überwacht. Investoren und Kunden machen das höhere Management häufig für Fehlentscheidungen verantwortlich, da von diesen erwartet wird, dass sie über alle Aktivitäten des Instituts informiert sind. Zu diesen Anforderungen gehören unter anderem:

• eine juristische Person sein (d. h. keine natürliche Person, Personengesellschaft, Treuhandgesellschaft oder sonstige nicht eingetragene Einheit)
• die Gründung vor Ort und/oder die Gründung als eine bestimmte Art von juristischer Person, anstatt die Gründung in einer ausländischen Gerichtsbarkeit vorzunehmen.
• eine Mindestanzahl an Direktoren haben
• Die Organisationsstruktur sollte verschiedene Ämter und Funktionsträger umfassen, z. B. Unternehmenssekretär, Schatzmeister/CFO, Wirtschaftsprüfer, Ausschuss für Vermögens- und Haftungsmanagement, Datenschutzbeauftragter, Compliance-Beauftragter usw. Die Funktionsträger dieser Ämter müssen gegebenenfalls zugelassene Personen oder Angehörige einer zugelassenen Personengruppe sein.
• Eine Satzung oder Gesellschaftsverträge, die genehmigt sind oder bestimmte Klauseln enthalten oder nicht enthalten, z. B. Klauseln, die es den Direktoren ermöglichen, anders als im besten Interesse des Unternehmens zu handeln (z. B. im Interesse einer Muttergesellschaft), sind möglicherweise nicht zulässig.

Zu den wichtigsten Vorschriften für Banken zählt die Offenlegungspflicht ihrer Finanzen. Insbesondere für börsennotierte Banken, beispielsweise in den USA, verlangt die Securities and Exchange Commission (SEC) von der Geschäftsleitung die Erstellung von Jahresabschlüssen nach einem Rechnungslegungsstandard , deren Prüfung sowie deren Registrierung oder Veröffentlichung. Häufig sind diese Banken sogar zu häufigeren Finanzberichten, wie etwa Quartalsberichten, verpflichtet . Der Sarbanes-Oxley Act von 2002 legt die genaue Struktur der von der SEC geforderten Berichte detailliert fest. ^{[ 11 ]}

Zusätzlich zur Erstellung dieser Abschlüsse schreibt die SEC vor, dass die Bankdirektoren die Richtigkeit dieser Finanzangaben bestätigen müssen. Daher muss in den Jahresberichten ein Bericht des Managements über das interne Kontrollsystem des Unternehmens enthalten sein. Dieser Bericht muss Folgendes umfassen: eine Erklärung der Verantwortung des Managements für die Einrichtung und Aufrechterhaltung eines angemessenen internen Kontrollsystems für die Finanzberichterstattung; die Einschätzung des Managements zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems zum Ende des letzten Geschäftsjahres; eine Beschreibung des vom Management verwendeten Rahmens zur Bewertung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems; und eine Bestätigung, dass die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die den Jahresabschluss geprüft hat, einen Bestätigungsvermerk zur Einschätzung des Managements zum internen Kontrollsystem erstellt hat. Gemäß den neuen Vorschriften ist ein Unternehmen verpflichtet, den Bestätigungsvermerk der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft als Teil des Jahresberichts einzureichen. Darüber hinaus fügte die SEC die Anforderung hinzu, dass das Management jede Änderung der internen Finanzberichterstattungskontrolle des Unternehmens bewerten muss, die während eines Geschäftsquartals eingetreten ist und die interne Finanzberichterstattungskontrolle des Unternehmens wesentlich beeinflusst hat oder mit hinreichender Wahrscheinlichkeit wesentlich beeinflussen wird. ^{[ 12 ]}

Banken sind unter Umständen verpflichtet, ein aktuelles Kreditrating von einer anerkannten Ratingagentur einzuholen und aufrechtzuerhalten sowie dieses gegenüber Investoren und potenziellen Investoren offenzulegen. Darüber hinaus können Banken verpflichtet sein, ein Mindestrating einzuhalten. Diese Ratings sollen potenziellen Kunden oder Investoren einen Einblick in das relative Risiko geben, das sie bei einer Geschäftsbeziehung mit der Bank eingehen. Die Ratings spiegeln die Risikobereitschaft der Bank sowie die Erfolgswahrscheinlichkeit solcher Geschäfte oder Initiativen wider. Die Ratingagenturen, denen Banken am strengsten unterliegen – die sogenannten „Big Three“ – sind Fitch Group , Standard & Poor’s und Moody’s . Diese Agenturen haben den größten Einfluss darauf, wie Banken (und alle börsennotierten Unternehmen) von den Marktteilnehmern wahrgenommen werden. Nach der Finanzkrise von 2008 argumentierten viele Ökonomen, dass diese Agenturen in ihrem Kerngeschäftsmodell einem ernsthaften Interessenkonflikt ausgesetzt sind. ^{[ 13 ]} Kunden bezahlen diese Agenturen für die Bewertung ihres Unternehmens auf Basis seines relativen Marktrisikos. Die Frage ist also: Wem erbringt die Agentur ihre Dienstleistung: dem Unternehmen oder dem Markt?

Europäische Finanzexperten – insbesondere der Weltpensionsrat (WPC) – argumentieren, dass europäische Mächte wie Frankreich und Deutschland dogmatisch und naiv auf die Umsetzung der 2005 verabschiedeten „ Basel II -Empfehlungen“ gedrängt haben, die durch die Eigenkapitalrichtlinie (CRD) in EU-Recht umgesetzt wurden. Im Wesentlichen zwangen sie europäische Banken und, noch wichtiger, die Europäische Zentralbank selbst dazu, sich mehr denn je auf die standardisierten „Kreditrisiko“-Bewertungen zu verlassen, die von den beiden US-amerikanischen Ratingagenturen Moody’s und S&P aggressiv vermarktet wurden. Dadurch wurden öffentliche Gelder und letztlich Steuergelder genutzt, um wettbewerbswidrige Duopolpraktiken, vergleichbar mit Alleinvertriebsvereinbarungen, zu stärken . Ironischerweise haben europäische Regierungen den Großteil ihrer Regulierungsbefugnisse an ein außereuropäisches, weitgehend dereguliertes privates Kartell abgetreten . ^{[ 14 ]}

Banken können daran gehindert werden, unangemessen hohe Engagements gegenüber einzelnen Kontrahenten oder Gruppen verbundener Kontrahenten einzugehen. Diese Beschränkung kann als Anteil der Aktiva oder des Eigenkapitals der Bank ausgedrückt werden, und je nach Art der gehaltenen Wertpapiere und/oder der Bonität des Kontrahenten können unterschiedliche Grenzwerte gelten. Die Begrenzung unverhältnismäßig hoher Engagements in risikoreichen Anlagen schützt Finanzinstitute davor, das Kapital der Aktionäre (sowie das des Unternehmens) unnötigen Risiken auszusetzen.

Als Reaktion auf die Weltwirtschaftskrise der 1930er-Jahre erließ Präsident Franklin D. Roosevelt im Rahmen des New Deal in den USA den Securities Act von 1933 und den Glass-Steagall Act (GSA). Diese Gesetze schufen ein umfassendes Regulierungssystem für das öffentliche Angebot von Wertpapieren und untersagten Geschäftsbanken grundsätzlich die Emission und den Handel mit diesen Wertpapieren. Der GSA verbot Verbindungen zwischen Banken (d. h. banklizenzierten Einlageninstituten, also Finanzinstituten, die staatlich versicherte Kundeneinlagen verwalten) und Wertpapierfirmen (die häufig als „Investmentbanken“ bezeichnet werden , obwohl sie technisch gesehen keine Banken sind und keine staatlich versicherten Kundeneinlagen verwalten). Weitere Beschränkungen für Bankverbindungen mit Nichtbanken wurden mit dem Bank Holding Company Act von 1956 (BHCA) und seinen nachfolgenden Änderungen erlassen. Dadurch wurde die Möglichkeit ausgeschlossen, dass Banken Eigentümer oder Kontrollbeteiligungen an Versicherungsgesellschaften, Produktionsunternehmen, Immobilienunternehmen, Wertpapierfirmen oder anderen Nichtbanken erwerben konnten. Infolgedessen entwickelten sich in den Vereinigten Staaten unterschiedliche Regulierungssysteme für Banken einerseits und Wertpapierfirmen andererseits. ^{[ 15 ]}

Die meisten Länder und Staaten benennen eine einzige öffentliche Behörde als nationale Bankenaufsichtsbehörde: beispielsweise die Nationale Finanzaufsichtsbehörde in China, die Finanzdienstleistungsbehörde in Japan oder die Aufsichtsbehörde für Banken im Vereinigten Königreich. Die Europäische Union und die Vereinigten Staaten verfügen über komplexere Systeme, in denen mehrere Organisationen für die Bankenaufsicht zuständig sind.

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) spielt eine Schlüsselrolle in der EU-Bankenregulierung, ist aber keine Bankenaufsichtsbehörde. In der Bankenunion (zu der neben dem Euroraum auch freiwillig beigetretene Länder wie zuletzt Bulgarien gehören ) ist die Europäische Zentralbank (EZB ) mit ihrer Aufsichtseinrichtung, der EZB-Bankenaufsicht, das Zentrum der Bankenaufsicht und arbeitet eng mit den nationalen Bankenaufsichtsbehörden, den sogenannten „nationalen zuständigen Behörden“ (NCAs), zusammen. Die EZB-Bankenaufsicht und die NCAs bilden zusammen die Europäische Bankenaufsicht , auch bekannt als Einheitlicher Aufsichtsmechanismus. Länder außerhalb der Bankenunion sind auf ihre jeweiligen nationalen Bankenaufsichtsbehörden angewiesen.

Die Vereinigten Staaten verlassen sich auf Bankenaufsichtsbehörden auf Ebene der Bundesstaaten (oder „staatliche Regulierungsbehörden“, z. B. das New York State Department of Financial Services ) und auf Bundesebene auf eine Reihe von Behörden, die mit der Aufsicht über Kreditinstitute betraut sind: für Banken die Federal Reserve , das Office of the Comptroller of the Currency und die Federal Deposit Insurance Corporation ; und für andere Kreditinstitute die National Credit Union Administration und die Federal Housing Finance Agency .

• Liste der Schweizer Finanzmarktgesetzgebung
• Bankenrecht des Vereinigten Königreichs
• Debanking
• Finanzielle Repression
• Geldschöpfung
• Moral Hazard
• Zu groß, um zu scheitern
• ISO 9362 – Standardformat für Geschäftskennungscodes zur Identifizierung von Banken, auch bekannt als BIC
• Finanzrisikomanagement § Bankwesen

• Nachrichten aus dem Banken- und Finanzwesen des Nahen Ostens – ArabiaBusiness.com
• Nachrichten aus dem Banken- und Finanzwesen – BankingInsuranceSecurities.com

• Mindestreserveanforderungen – Fedpoints – Federal Reserve Bank of New York

• Basel II: Überarbeiteter internationaler Kapitalrahmen
• FDIC: Risikobasiertes Bewertungssystem

• ISO/TR 17944